CSC Volume1 Chapter7

Q2 考的是Market  segmentation  theory的概念, 这个yield curve由不同金融机构对于某个时间段长短债券的需求和供给, 比如保险公司喜欢投资长期债券, 银行喜欢投资短期债券,那么把这些金融机构的equlibriam point连起来, 形成一个yield curve
Q14 这种题里如果没有说这个bonds是annual pay, 那么就要assume是semi-annual pay, 也就是说4月12付一次coupon, 10月12付一次, 那么如果12月18交易, 就要从10月13开始累积coupon interest, 10月13到31日, 11月1到30日, 12月1到18日, 一共67天
7.3 coupon rate 大于yield  trading above par， coupon rate 小于yield   trading below par，coupon rate 等于yield  trading at par，你自己可以用计算公式验算, assume par=1000, 8%coupon， discount rate =6%, 5 year annual coupon bond, 算完PV 一定大于1000.
 
7.7 downward sloping 的yield curve, 说明短期债券回报率高于长期债券回报率, 说明大众对于长期利率不看好